热推荐：【风口解读】“国产CPU第一股”龙芯中科遭打假？多股东紧急减持，暴跌超10%！
6月28日，龙芯中科收跌10.73%，成交达到6.23亿元。
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消息面上，6月27日晚间，龙芯中科发布公告，公司股东中科百孚、横琴利禾博、鼎晖华蕴及鼎晖祁贤拟合计减持不超过公司总股本的13.17%。
事实上，去年6月24日上市的龙芯中科，今年6月26日才迎来限售股解禁。解禁次日，IPO前股东便“跳船式”减持，无疑显得颇为尴尬。
而就在6月25日晚，龙芯中科刚披露关于仲裁事项进展的公告，公司从香港国际仲裁中心收到仲裁庭签发的《部分最终裁决书（HKIAC/PA 21030）》。在芯联芯提出的7项仲裁主张中，6项被驳回，1项被判定为尚待解决事项。
根据仲裁结果，龙芯中科的所谓自主创新疑似被“打假”。龙芯中科号称“国产CPU第一股”，然而，芯联芯指出，龙芯中科的CPU的IP核，大部分都是基于MIPS架构研发的。
1、自主创新成色几何？
龙芯中科主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务，主要产品与服务包括处理器及配套芯片产品与基础软硬件解决方案业务。
龙芯中科成立于2008年3月，被视为国内自主CPU的引领者，一度被称为“国产CPU第一股”。龙芯中科曾表示，公司是国内唯一自主掌握高性能CPU IP知识产权、具备系列化CPU IP核授权条件的企业。
不过，今年2023年2月27日，龙芯中科收到上海芯联芯的民事上诉状，上诉请求：1、撤销北京知识产权法院做出的（2022）京73民初1063号《民事判决书》；2、依法改判支持上诉人上海芯联芯的全部诉讼请求。
此次二审起诉的背景是上海芯联芯不满此前一审判决结果。
上海芯联芯和龙芯的官司，来源于龙芯曾经使用的MIPS指令集，和广为人知的ARM、X86指令集不一样，这是一个应用Linux开源系统的指令集。有分析指出，透过这个官司可以发现，龙芯中科号称拥有“自主知识产权”的LoongArch指令集，是从MIPS指令集发展而来。
芯联芯认为，裁决确认了芯联芯于2018年12月起承接MIPS公司在中国大陆的独占权利人地位，有执行对被授权人龙芯中科的运营权利；同时确认了龙芯中科作为芯联芯的MIPS技术被授权方应合规合法。龙芯中科如继续使用MIPS技术，应在合规合法并且不违约的前提下履行相关合同义务，这些义务包括向芯联芯支付欠缴的权利金和延期罚金，以及双方协议后进行审计等。
“龙芯中科的CPU的IP核，大部分都是基于MIPS架构研发的。龙芯所谓的自研IP，如果指的是CPU IP内核的话，那么基本都是基于MIPS架构开发。”芯联芯指出。
龙芯中科则表示，截至2023年3月31日，涉及版税为2323.70万元（不含税），公司均已计提；相关延迟支付费用及仲裁费用的金额尚需进一步确认。
2、龙芯中科公告误导公众？
值得注意的是，据龙芯中科6月25日晚披露的关于仲裁事项进展的公告，2021年2月，Prestige Century Investments Limited（以下简称“第一申请人”）和CIP United Company Limited（上海芯联芯智能科技有限公司，即芯联芯）向香港国际仲裁中心提起了其与龙芯中科之间有关MIPS技术许可合同纠纷的仲裁。
其中，芯联芯提出了7项仲裁主张。芯联芯在仲裁中提出了龙芯中科违反与MIPS Tech,LLC（以下简称“MIPS公司”）签署的技术许可合同，存在：1.使用了技术许可协议授权范围外的MIPS技术；2.产品对MIPS架构进行了未经授权的修改和变更；3.在技术许可协议到期后继续使用授权技术；4.未返还保密信息；5.少报版税；6.未经同意将技术再授权给其他方；7.泄露保密信息。
龙芯中科指出，对于芯联芯提出的上述7项仲裁主张，除第5项为尚待解决事项外，其余6项仲裁主张全部被驳回。
芯联芯却认为，龙芯中科公告中存在误导公众和监管的嫌疑，芯联芯还就“具体裁决内容”进行澄清。芯联芯认为，仲裁中7点主张中最为核心的是：芯联芯的授权主地位、收费全权（含罚金）和审计权已概括重点要求，获得仲裁庭支持。
3、上市后业绩变脸
对仲裁结果的看法，龙芯中科与芯联芯各执一词。
然而，如果仅看公开显示的财务数据，龙芯中科确确实实“槽点”颇多。
龙芯中科2022年6月24日上市。
2018年-20220年，龙芯中科营业收入分别为1.93亿元、4.85亿元和10.82亿元，同期扣非净利润分别为206.8万元、1.13亿元和2.01亿元，看似蓬勃发展。但是，等到公司上市之后，公司业绩瞬间变脸。
2021年，虽然营业收入保持了正增长，但增速明显放缓，扣非净利润更是下滑15.43%。2022年，龙芯中科营业收入7.39亿元，同比下滑38.51%；扣非净利润-1.56亿元，由盈转亏；今年一季度，在营业收入继续大幅下滑的背景下，扣非净利润-9563万元，而去年同期为1016万元。
此外，公司经营性现金流净额恶化，应收账款和存货却高增。
2018年-2020年，龙芯中科经营性现金流净额分别为0.23亿元、1.4亿元和1.17亿元。但是到2021年-2022年，这个数字迅速下降至383.91万元和-7.69亿元。
截至2022年底，龙芯中科应收账款为6.47亿元，存货为7.46亿元，均同比大幅增长；到今年一季度末，这两个数字分别增长至6.66亿元和8.74亿元。也就是说，公司业绩的增长，主要是靠应收账款和存货的形式存在。
来源：泡财经
